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南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年189期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2025年第2季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年189期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003224000221（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財(cái)網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運(yùn)作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2024年10月30日 |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品份額總額 | 368,272,930.00份 |
| 合作機(jī)構(gòu) | 華鑫國際信托有限公司,紫金信托有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報(bào)告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額累計(jì)凈值 | |
| Y30189 | 265,956,302.44 | 1.0184 | 1.0184 |
| Y31189 | 67,885,845.00 | 1.0191 | 1.0191 |
| Y32189 | 41,319,659.63 | 1.0197 | 1.0197 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機(jī)構(gòu)業(yè)績報(bào)酬、贖回費(fèi)等費(fèi)用（如有）的情況，實(shí)際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報(bào)告
3.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運(yùn)作分析
二季度外部壓力上升，推動(dòng)寬貨幣政策落地，債市收益率整體下行。4月初美國“對(duì)等關(guān)稅”超預(yù)期落地，引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整，寬貨幣預(yù)期隨之升溫并在5月落地，債券收益率快速下行，收益率曲線平坦化下移。此后利率低位震蕩，市場(chǎng)情緒受關(guān)稅談判、政府債供給、銀行負(fù)債端壓力等多方因素中反復(fù)擾動(dòng)，但在資金面寬松背景下基本保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。截至6月30日，10年國債到期收益率由季初高點(diǎn)1.81%下行至1.65%。
展望后市，一方面當(dāng)前搶出口脈沖效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐力度漸弱，內(nèi)需呈現(xiàn)弱修復(fù)態(tài)勢(shì)，物價(jià)持續(xù)低位運(yùn)行，另一方面市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，資金價(jià)格平穩(wěn)，債市總體處于偏順風(fēng)環(huán)境。后續(xù)關(guān)注中美關(guān)稅談判、重要會(huì)議預(yù)期、機(jī)構(gòu)情緒波動(dòng)等因素帶來的市場(chǎng)變動(dòng)，把握新的投資機(jī)會(huì)。
操作方面，堅(jiān)持穩(wěn)健運(yùn)作的投資理念，對(duì)于利差保護(hù)較足的信用資產(chǎn)積極配置，同時(shí)關(guān)注交易活躍品種的波段機(jī)會(huì)，根據(jù)對(duì)后市的研判靈活擺布資產(chǎn)久期與杠桿水平，獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。
3.2 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
本理財(cái)產(chǎn)品主要投向具有良好流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)和非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，其中非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的投資比例不超過說明書約定的比例上限，資產(chǎn)到期日不晚于本理財(cái)產(chǎn)品的到期日，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。
3.3 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報(bào)告期末，本產(chǎn)品Y30189份額凈值為1.0184元，Y31189份額凈值為1.0191元，Y32189份額凈值為1.0197元。
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號(hào) | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 94.89% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 5.11% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
4.2 報(bào)告期末按公允價(jià)值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號(hào) | 代碼 | 名稱 | 公允價(jià)值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202312130001 | 紫金信托合盛1號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 192,489,703.10 | 51.31 |
| 2 | XTDKX202410290008 | 華鑫信托·惠盈格昱23號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 180,450,000.00 | 48.10 |
4.3報(bào)告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
| 1 | 云瀚信息科技有限公司 | 華鑫信托·惠盈格昱23號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 123 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號(hào) | 賬戶類型 | 賬號(hào) | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101020000001229 | 南京銀行南京分行南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年189期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對(duì)手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費(fèi)0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費(fèi)89,787.93元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2025年06月30日