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南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年186期封閉式公募人民幣理財產(chǎn)品
2025年第2季度報告
產(chǎn)品管理人:南銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年186期封閉式公募人民幣理財產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003224000196（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2024年10月09日 |
| 報告期末產(chǎn)品份額總額 | 407,632,829.00份 |
| 合作機構(gòu) | 五礦國際信托有限公司,百瑞信托有限責(zé)任公司,紫金信托有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務(wù)指標
2.1 主要財務(wù)指標
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
| Y30186 | 271,138,855.08 | 1.0192 | 1.0192 |
| Y31186 | 48,388,908.71 | 1.0200 | 1.0200 |
| Y32186 | 47,785,933.30 | 1.0207 | 1.0207 |
| Y37186 | 48,403,047.55 | 1.0218 | 1.0218 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構(gòu)業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準。
§3 管理人報告
3.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運作分析
二季度外部壓力上升，推動寬貨幣政策落地，債市收益率整體下行。4月初美國“對等關(guān)稅”超預(yù)期落地，引發(fā)市場風(fēng)險偏好調(diào)整，寬貨幣預(yù)期隨之升溫并在5月落地，債券收益率快速下行，收益率曲線平坦化下移。此后利率低位震蕩，市場情緒受關(guān)稅談判、政府債供給、銀行負債端壓力等多方因素中反復(fù)擾動，但在資金面寬松背景下基本保持平穩(wěn)態(tài)勢。截至6月30日，10年國債到期收益率由季初高點1.81%下行至1.65%。
展望后市，一方面當(dāng)前搶出口脈沖效應(yīng)對經(jīng)濟的支撐力度漸弱，內(nèi)需呈現(xiàn)弱修復(fù)態(tài)勢，物價持續(xù)低位運行，另一方面市場流動性充裕，資金價格平穩(wěn)，債市總體處于偏順風(fēng)環(huán)境。后續(xù)關(guān)注中美關(guān)稅談判、重要會議預(yù)期、機構(gòu)情緒波動等因素帶來的市場變動，把握新的投資機會。
操作方面，堅持穩(wěn)健運作的投資理念，對于利差保護較足的信用資產(chǎn)積極配置，同時關(guān)注交易活躍品種的波段機會，根據(jù)對后市的研判靈活擺布資產(chǎn)久期與杠桿水平，獲取穩(wěn)健的投資回報。
3.2 報告期內(nèi)產(chǎn)品的流動性風(fēng)險分析
本理財產(chǎn)品主要投向具有良好流動性的標準化債券資產(chǎn)和非標債權(quán)資產(chǎn)，其中非標債權(quán)資產(chǎn)的投資比例不超過說明書約定的比例上限，資產(chǎn)到期日不晚于本理財產(chǎn)品的到期日，流動性風(fēng)險可控。
3.3 報告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產(chǎn)品Y30186份額凈值為1.0192元，Y31186份額凈值為1.0200元，Y32186份額凈值為1.0207元，Y37186份額凈值為1.0218元。
§4 投資組合報告
4.1 報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 94.85% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 5.15% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202401040001 | 五礦信托-蘇鑫1號集合資金信托計劃 | 205,275,147.80 | 49.38 |
| 2 | ZJQTT202312130001 | 紫金信托合盛1號集合資金信托計劃 | 106,361,977.67 | 25.59 |
| 3 | XTDKX202410240001 | 臻鴻三號集合資金信托計劃（第3期） | 101,800,000.00 | 24.49 |
4.3報告期末非標準化債權(quán)類資產(chǎn)明細
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險狀況 |
| 1 | 螞蟻智信（杭州）信息技術(shù)有限公司 | 臻鴻三號集合資金信托計劃（第3期） | 117 | 按月付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101070000001199 | 南京銀行南京分行南銀理財鑫逸穩(wěn)一年186期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標準化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費83,209.65元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財有限責(zé)任公司
2025年06月30日