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南銀理財鼎瑞安穩(wěn)一年定開2025第11期公募人民幣理財產(chǎn)品
2025年第3季度報告
產(chǎn)品管理人:南銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財鼎瑞安穩(wěn)一年定開2025第11期公募人民幣理財產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003225000163（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運作方式 | 開放式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2025年06月19日 |
| 報告期末產(chǎn)品份額總額 | 1,070,767,315.00份 |
| 合作機構(gòu) | 中誠信托有限責(zé)任公司,國投泰康信托有限公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報告期（2025年07月01日 - 2025年09月30日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
| Z30021 | 282,631,579.33 | 1.0085 | 1.0085 |
| ZB30021 | 330,662,145.21 | 1.0085 | 1.0085 |
| ZC30021 | 158,230,516.56 | 1.0087 | 1.0087 |
| ZD30021 | 112,686,133.13 | 1.0089 | 1.0089 |
| ZE30021 | 39,476,628.83 | 1.0092 | 1.0092 |
| ZF30021 | 156,349,477.35 | 1.0087 | 1.0087 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構(gòu)業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報告
3.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運作分析
三季度債市震蕩調(diào)整。7月雅江水電站項目開工，市場開始圍繞“反內(nèi)卷”開展交易，通縮邏輯動搖，權(quán)益及商品市場大漲；債市則在缺乏新的驅(qū)動力量的情況下，受股債蹺蹺板的影響行情走弱；公募基金受“費率新規(guī)”的影響負(fù)債端出現(xiàn)脈沖式贖回。央行連續(xù)超額續(xù)作MLF及買斷式逆回購，重啟14天逆回購，持續(xù)呵護貨幣市場，資金利率維持平穩(wěn)。債市曲線走陡，長端利率沖擊年內(nèi)高點，截止9月30日，10年國債收益率從1.65%上行至1.86%。
展望四季度，當(dāng)前的宏觀環(huán)境對債市不構(gòu)成利空。從基本面的角度來看，盡管2025年上半年的GDP同比增長5.3%，更多來自于財政提前發(fā)力和搶出口的影響，但是需求端依然較為疲軟，地產(chǎn)依然處于探底狀態(tài)，政策對于地產(chǎn)的態(tài)度依然是托而不舉，最新公布的社零、社融等數(shù)據(jù)依然較弱，內(nèi)需依然面臨較大的下行壓力。貨幣政策方面，未來一段時間適度寬松的貨幣環(huán)境較為確定，美聯(lián)儲的降息也給國內(nèi)的降準(zhǔn)降息打開了空間。短期內(nèi)因股市向好和機構(gòu)負(fù)債端的壓力導(dǎo)致的債市調(diào)整給我們帶來了較好的投資機會。
本產(chǎn)品為中長期、定期開放式產(chǎn)品，在運作期內(nèi)操作上主配置2-3年信用債，積極采用杠桿、久期等工具獲取收益增厚。后續(xù)我們將繼續(xù)研判市場，積極把握市場機會，將以中性策略應(yīng)對，對于合意的信用債資產(chǎn)保持積極配置，保持適度杠桿以增厚票息收益，控制久期，為客戶提供穩(wěn)定的收益回報。
3.2 報告期內(nèi)產(chǎn)品的流動性風(fēng)險分析
本理財產(chǎn)品主要投向具有良好流動性的標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)，持倉中維持合理比例高流動性資產(chǎn)，杠桿處于合理水平，流動性狀況較好。
3.3 報告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產(chǎn)品Z30021份額凈值為1.0085元，ZB30021份額凈值為1.0085元，ZC30021份額凈值為1.0087元，ZD30021份額凈值為1.0089元，ZE30021份額凈值為1.0092元，ZF30021份額凈值為1.0087元。
§4 投資組合報告
4.1 報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 91.60% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 8.40% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202507100001 | 中誠信托-日日升8號集合資金信托計劃 | 578,214,257.88 | 53.54 |
| 2 | ZJQTT202311240021 | 國投泰康信托福佳4號集合資金信托計劃 | 481,949,497.78 | 44.62 |
| 3 | 232580001 | 25工行二級資本債01BC | 19,868,500.00 | 1.84 |
| 4 | XJCKX202302280001 | 工商銀行南分活期存款 | 26,522.22 | 0.00 |
4.3報告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險狀況 |
| - | - | - | - | - | - | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101080000001556 | 南銀理財鼎瑞安穩(wěn)一年定開2025第11期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額696,000,000.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費42,987.55元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費14,311.75元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財有限責(zé)任公司
2025年09月30日